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近日，国度金融监督料理总局发布通报，对分期乐、奇富借券、你我贷借钱、宜享花、信用飞5家平台运营机构实施汇集监管约谈，直指营销误导、息费不透明、不妥催收等五大核肉痛点，条件全面整改。

被排在监管约谈第一位的分期乐，从2016年被曝光校园贷于今，印子钱、乱收费、疏导借钱、强制购物等乱象投诉缠身。

分期乐是好意思股上市公司乐信（LX.O）旗下提供分期购物、小额借钱等事业的信用消耗商城，主要客户为年青群体。

分期乐是乐信收入和利润的主要开始。分期乐投诉缠身，乐信盈利惊东说念主。2025年，乐信大赚17亿元，同比增长幅度提升50%。

“违法典型”分期乐被约谈

分期乐行为“违法典型”，被国度金融监督料理总局约谈。

行为被监管约谈的“头号”对象，分期乐是本次监管约谈中问题最典型、投诉量最高的机构。分期乐累计投诉超16万条，占5家被约谈平台28万条总投诉量的57.14%。

频年来，消耗者对分期乐的投诉，主要包括对印子钱、收费不透明、疏导借钱、收取会员费、强制购物、暴力催收等。

在黑猫投诉平台上，3月13日，又名消耗者投诉称，在分期乐一共借了6.4万元，基本上每一笔利率36%以上。还有又名消耗者称，在分期乐平台借钱8800元，还款14480元。

在啄木鸟投诉平台上，也有多数投诉分期乐印子钱。3月11日，又名消耗者投诉称，在分期乐平台有14笔借钱，其中12笔被平台或配合方以“担保费”“事业费”等口头罕见收费。借钱页面露馅年利率虽在24%-36%之间，但加上担保费、事业费后，本色提升36%。

多数投诉指向分期乐的隐形收费、套路贷。分期乐将“印子钱”包装成“普惠金融”，将贷款分拆，用小额借钱、超长分期制造还款压力小的假象，实则收取高额信用评估费、担保事业费等附加用度，多数贷款详细年化利率（APR）本色超36%，致使提升40%，精确收割穷乏金融学问的年青东说念主。

曾在安徽一所民办高校就读的陈女士，深陷分期乐债务窘境，此事曾被媒体行为典型报说念过。

据报说念，2020年，分期乐倾销东说念主员让陈女士先后苦求了5笔贷款：6800元（分36期）、1000元（分24期）、3500元（分36期）、400元（分36期）、1974元（分12期），5笔借钱的年利率32.08%至35.90%不等，2022年8月，无力偿还的陈女士采取住手还款。2026年2月，陈女士跟分期乐平台调换，但愿能和平台协商措置高利率问题。

据悉，陈女士累计借钱13674元，平台露馅共需还款26859元。

强制购物、紧缚销售等，是分期乐收割借钱东说念主的另一种样式。3月13日，一消耗者投诉称，3月9日，其在分期乐平台借钱，平台在其不知情情况下紧缚销售了买吖超市卡1950元额度，借3000元强制要还4950元。

还有消耗者投诉称，在分期乐平台购物、购卡，遭受搭售，京东E卡、携程卡、支付宝红包被打包成“生活事业套装”。一消耗者投诉称，在分期乐平台购买支付宝红包，付款1430元本色到账1000元，其余为多样不适用的代金券，而分三期偿还，本色还款提升1500元。消耗者质疑遭受套路贷。

另有又名消耗者称，在分期乐APP内购买面值1000元京东E卡，默许强制紧缚400元优惠券，无法单独购买E卡，必须支付1400元才能下单，属于典型强制搭售、变相溢价收费。

在东说念主民网东说念主民投诉平台上，也不乏投诉分期乐紧缚销售案例。一消耗者投诉称，购买4张标注支付宝立减金居品，共计10500元，但本色平直仅8000元支付宝立减金，再加上一些其他平台会员费，条件3个月还款共计11005元，年化利率达175%。消耗者合计这是坏心紧缚销售，变相砍头息。

校园贷暗影难消合规成穷苦

投诉缠身的分期乐，合规似乎成了穷苦。

分期乐是乐信旗下提供分期购物、小额借钱等事业的信用消耗商城，于2013年10月上线，创举了中国分期购物电商模式。

从一运转，分期乐就对准了被传统金融机构淡薄的大学生群体。当初，分期乐中枢逻辑越过浮浅灵验：通过校园地推，为莫得信用卡但消耗逸想强烈的大学生提供“0首付买手机、札记本”等事业。

在成本助力下，分期乐高速扩展，一度掩盖了寰宇99%的高校。

然则，分期乐为寰球所熟知是带着原罪的。2016年，一些网罗假贷平台给与诞妄宣传、避讳本色资费圭臬等技能，在大学校园内糊弄在校大学生过度消耗，致使堕入印子钱罗网，激发社会高度和顺。随之而来的是席卷寰宇的打击校园贷行动。

2016年，分期乐升级为乐信集团，运转了一场“合规包装”与计谋转型。在接续事业年青东说念主群的同期，分期乐全面转向白领、蓝领等更世俗的互联网消耗东说念主群，试图撕掉“校园贷”的标签。乐信打造了以分期乐（消耗金融）、提钱乐（普惠东说念主群）、桔子欢跃（互联网欢跃）和繁荣钞票（钞票料理）为一体的业务矩阵。

2017年12月，乐信得胜登陆好意思国纳斯达克，被称为“分期电商第一股”。上市后的乐信，开云体育官网其业务模式从口头的“电商”慢慢转型为助贷平台。

然则，本色上，针对分期乐从事校园贷的投诉一直未尝住手过。

2024年5月，阐发中国商报报说念，分期乐存在涉嫌疏导部分高中生和大学陌生期消耗大致违法向他们放贷的步履。济南市中级东说念主民法院2017年的一份刑事判决曾纪录了证东说念主分期乐职工刘某的证言：“公司谋略分期乐网罗平台，主要事业大学生群体。”

2019年5月，新华社以《创业贷、培训贷、求职贷……禁令之下校园贷“披马甲”依然横行！》为题报说念，分期乐堪称是面向年青东说念主的分期购物商城，在校大学生本色上能在该平台借钱。

报说念称，有业内东说念主士称，“分期乐挑升糊弄莫得默契收入开始的学生超才气消耗和假贷款，在学生莫得还款才气时就进行电话和短信轰炸威迫，进而‘勒索’家长还款。”

上述在分期乐平台借钱的陈女士，其借钱时即是在校大学生。

在黑猫投诉等平台上，不乏分期乐针对在校大学生披发贷款的投诉。

上述投诉分期乐借钱详细成本36%的消耗者称，其在上学时，分期乐就向其提供借钱。

分期乐发布声昭示意，大学生在网上进行消耗分期和贷款，并不代表都是违法校园贷。分期乐称，我方从事的是撮合业务，目下依然将校园贷推选给了银行而非网贷机构。

天然，也有东说念主士示意，由于借钱是线上完成的，关于年满18岁的借钱客户，如果借钱东说念主不主动陈述，平台也不成快速甄别。

校园贷暗影仍在，合规，似乎成了分期乐的穷苦。

已走至转型的十字街头

霸说念助长的分期乐背后，乐信谋略功绩大幅增长。

3月19日，乐信公布了2025年第四季度及全年谋略功绩。第四季度，乐信生意收入为30.43亿元，较2024年第四季度减少16.8%；归母净利润2.14亿元，同比着落约41%。经退换后，归母净利润为2.39亿元，同比着落38.9%。

2025年全年，乐信已毕生意收入为131.52亿元，较2024年减少7.4%；归母净利润16.77亿元，较2024年增长52.4%。经退换后，其归母净利润为17.95亿元，较2024年增长49.2%，彰着增利不增收。

从利润表数据看，归母净利润大幅增长，主若是信用减值亏空减少。2024年，随机欠债拨备减少为36.56亿元，2025年降至31.75亿元，减少4.81亿元。此外，公司笔担保欠债减值亏空转回5.08亿元，两项共计为9.89亿元。

信用减值亏空减少，评释乐信的钞票质料改善、成本用度优化。

乐信主生意务发扬为，信贷便利工功课务收入为95.62亿元，同比着落13.1%；科技赋能事业收入20.81亿元，同比增长10.6%；分期电商平台事业收入15.09亿元，同比增长14.1%。

上述业务中，信贷便利工功课务主要来自助贷撮合、自营小贷、担保、乐花卡等，基本上一皆来自分期乐。科技赋能工功课务主若是公司向银行、消金等机构输出风控、获客、贷后、技能系统事业，收入增速最快的分期电商平台事业，业务模式为分期乐商城交游佣金、事业费、场景金融，客群与信贷业务高度协同，其收入也基本上来自分期乐。

综上，分期乐是乐信收入和利润的中枢开始。

中枢收入开始分期乐合规问题杰出，在监管约谈的明令条件下，乐信委果透彻转型已近在眉睫。事实上，跟着2025年10月助贷新规落地，乐信第四季度的营收净利均彰着下滑，转型，亦然乐信的实践条件。

本色上，乐信依然提前谋略转型。公司将解围奉求于AI技能、国外扩展、分期电商等多元布局。公司创始东说念主、董事长、首席履行官肖文杰曾公开示意，通过“消耗场景+信贷事业”的生态布局，公司在新规下能展现出更强的抗风险才气，改日将进一步深耕小微客群、加强金融科技参加。

从目下来看，乐信的尝试性转型尚处于起步阶段。国外扩展，乐信在墨西哥、印尼市集已有初步收效，但国外市集竞争相通强烈，且风险较大。分期电商，乐信天然布局多年，但投诉平时。

阐发财报，罢休2025年末，乐信平台累计注册用户数达2.45亿，较2024年末增长7.6%。2025年第四季度的活跃用户数为450万，较2024年第四季度的470万减少3.8%。2025年的活跃用户数为820万，较2024年的820万增长0.3%。

这些数据露馅，天然注册用户数在增多，但活跃用户数出现着落迹象。

转型，怎么转？乐信依然走到了十字街头。

行为行业也曾的先驱，乐信一度被视作行业标杆。然则，霸说念助长积聚的合规积弊，让乐信堕入了发展窘境。消耗金融行业监管慢慢加强，合规依然成为企业糊口的底线。

乐信的中枢搭救分期乐亟需全面透彻接受合规浸礼。只消委果向科技+事业转型开云体育(中国)官方网站，具备风控上风、成本恶果上风、普惠上风，已毕谋略互异化，才能让消耗者委果乐信。

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